Kapital

Investor ·  Porteføljefokus:

Ingen alfa i “verstingselskaper”

© Hegnar Media
Publisert:14. mars 2019

Investor trenger ikke å være redd for å miste avkastning ved å ekskludere “sin stocks”.

Mange investorer ønsker av et- iske grunner ikke å investere i selskaper som produserer for eksempel våpen, tobakk og pornografi. I USA har slike selskaper gått under navnet “sin stocks”. Navnet til tross, særlig amerikanske kapitalforvaltere har vært motvillige til å ekskludere slike selskaper fra vanlige fond. I separate mandater skreddersydd for enkelte kunder gjør man det gjerne, men ikke der kunder investerer sammen. Motiveringen er at kapitalforvaltere er forpliktet overfor sine kunder å generere høyest mulig avkastning (fiduciary responsibility). Hvis eksklusjoner kan skade avkastningen, har man brutt denne forpliktelsen. Noen studier viser faktisk at “verstingselskaper” historisk har gitt meravkastning.


Kapital leses av Norges mest innflytelsesrike ledere, gründere og talenter.

Les 2 artikler gratis i uken eller bli fullt medlem fra 169,- måneden.

Prøv gratis Bli medlem Logg inn